近一月机构调研次数骤降75%是何原因?外资调研却逆向升温,最关注这两类股!

 社会     |      2021-01-12 09:00

   今年A股的结构性行情对机构投资者来说可谓是“大年”。临近年末,按理说应该是机构开启密集调研、布局2021年行情的时候,但是东方财富(行情300059,诊股)Choice数据显示,近一个月来的机构调研次数出现了“断崖式”下跌,较前期骤降75%。不过有意思的是,外资机构近一月来却开启积极调研模式。

  从国内机构和外资机构的重点调研方向来看,存在着明显的不同:内资机构调研次数前三位是计算机软件、专用设备、机器人(行情300024,诊股),而外资机构的调研重点在科技股和医药股。

  近一月来机构调研次数骤降75%临近年末,按理说应该是机构开启密集调研的时候,而被调研的个股极有可能是机构2021年布局的重点方向所在。不过,东方财富Choice数据显示,近一月来,机构调研次数为5445次,较前期下降了16208次。其中主板577次,下降了3139次;创业板1914次,下降了4471次;中小板2370次,下降了5548次。

  从接待机构调研的公司来看,近一月有344家上市公司接待了机构的调研,较前期下降270家。其中主板57家,下降了66家;创业板105家,下降了55家;中小板153家,下降了91家。从机构调研的行业来看,在前十大板块中,计算机软件位居第一、专用设备位居第二、机器人位居第三,化学制药、电子设备制造、服装家纺分别位居第四位至第六位。此外,半导体位居第八位、生物医药位居第九位、汽车板块位居第十位。从被调研的个股来看,汇川技术(行情300124,诊股)、中科创达(行情300496,诊股)、伊之密(行情300415,诊股)、泽璟制药、伟星新材(行情002372,诊股)、康弘药业(行情002773,诊股)等个股位居机构调研前列。

  对此,私募排排网未来星基金经理胡泊告诉《每日经济新闻》记者,临近年末机构调研上市公司数量下降的原因,一方面是当前市场整体处于“焦虑”状态,风格分化非常明显,指数则维持宽幅震荡走势,赚钱效应下降;另一方面排名争夺战已经提前失去悬念,而且因为结构性牛市行情的影响,各大机构年内收益普遍超出预期,业绩压力小;最后就是年末收尾阶段,各大机构工作重点放在了年度投资总结和明年策略布局,对整体宏观经济和行业的关注度高于具体个股。

  科技和医药是外资调研重点2020年进入四季度,国内机构投资者都会面临一个问题,那就是机构排名。而对于外资来说,因为其投资周期较长,所以“年末效应”相比国内投资者来说较小。外资一向被市场称为“聪明钱”,尤其是今年以来,外资的动向被称为当前市场投资的“风向标”。近一个月来,外资机构调研频繁,东方财富Choice数据显示,今年11月23日至12月23日期间,合计69家外资机构进行了调研活动。

  记者注意到,摩根士丹利、高瓴资本、施罗德投资、富达基金、瑞士瑞信银行等知名外资机构都在积极调研A股,寻找新的投资标的,为2021年的投资布局。从被调研的公司来看,科技股和医药股是外资机构调研的重点。其中汇川技术、大族激光(行情002008,诊股)、至纯科技(行情603690,诊股)、天齐锂业(行情002466,诊股)、中科创达、利扬芯片、石基信息(行情002153,诊股)、比亚迪(行情002594,诊股)、德赛西威(行情002920,诊股)、金风科技(行情002202,诊股)等科技股,医药板块中的凯普生物(行情300639,诊股)、泽璟制药、康弘药业、凯赛生物、成都先导、天臣医疗等个股的外资调研次数居前。

  例如:高瓴资本在11月26日调研了成都先导、在12月1日调研了汇川技术、12月10日对涪陵榨菜(行情002507,诊股)进行了调研。外资巨头富达基金(香港)有限公司(QFII)在11月26日调研了天融信(行情002212,诊股)、在11月27日调研了凯赛生物、12月4日调研了伟星新材。嘉实国际资产管理有限公司(QFII)在12月份以来陆续调研了三家上市公司,分别在12月4日调研了伊之密、12月9日调研了汇川技术、12月14日调研了至纯科技。摩根士丹利公司(QFII)在11月26日对天融信进行了调研,12月15日对品渥食品(行情300892,诊股)进行了调研。瑞士瑞信银行(QFII)在11月24日对芯原股份进行了调研,12月9日对天齐锂业进行了调研,12月10日对荣盛石化(行情002493,诊股)进行了调研。施罗德投资管理有限公司(QFII)在11月26日对奥福环保进行了调研,12月4日对赛特新材进行了调研。新加坡政府投资有限公司(QFII)在11月25日对比亚迪进行了调研,11月26日对奥福环保进行了调研。

  明年优质赛道与传统行业存在结构性机会对于明年行情,百亿私募重阳投资指出,2021年新冠疫情将进入“下半场”,正常化与错位复苏是梳理宏观脉络的两条重要线索。2021年市场仍将延续结构性行情特征,但范围上可能更加聚焦。在策略上要注重攻守兼备,A股市场的结构性特征可能延续较长时间。2021年,我们认为小部分核心蓝筹股将创造市场大部分交易量,而众多小股票交易清淡、无人问津。反映到估值层面,市场关注度高、研究充分、交易活跃的股票,将享受估值溢价。

  在策略上应攻守兼备,在发掘结构性机会的同时适度重视防守。明年在选股上,优质赛道与传统行业同样存在结构性机会,优质赛道更加注重估值与成长确定性的匹配度。今年下半年以来,科技、医药、消费等优质长期赛道内部已经发生了显著分化,成长逻辑清晰、确定性高的个股仍然表现强势,但很多仍处于导入期、前景确定性偏低的公司已经大幅回调。进一步淡化价值和成长、周期与防御的区分,寻找业绩与估值匹配的公司,可能是更好的选择。传统行业在均值回归过程中,同样需要对公司的质量和增长潜力仔细甄别。

  盈阳资产总经理傅夷表示,接下来看好两个方向,一个是新的消费品种,现在年轻人消费的价值观和价值取向,会带来一些新的消费品牌和投资机会。另一个是文化娱乐行业,今年受疫情影响产能出清,而随着经济的发展,大家在消费娱乐文化产业方面的消费只会有形态上的改变,但是长期看总额一定是高增长的。2020年前三季度,A股市场掀起一股科技热,在国产替代的大背景下,以电子等为代表的科技股一骑绝尘,引领结构性牛市行情。但接下来却因为高估值和业绩的担忧,科技股陷入了较长时间的深入调整。沉睡已久的科技股是否能够重演“王者归来”值得期待。

  云溪基金总经理阳勇表示,2021年,我们持续看好A股市场。从估值看,中国作为全球最具有经济活力的市场,但上证指数和10年前位置一样,这种现象是不合理的。美元不停放水,拉动全球股市继续上涨,外资涌入争抢国内的优质股票筹码。明年国内外经济有望同步复苏,众多行业将迎来改善,必将推动A股指数进一步上行。明年的投资机会,首先是医药、消费、新经济等代表中国经济“发动机”的优质赛道龙头股,有业绩、有成长,将会持续走牛,不断创出新高。其次是受益于经济复苏带来的结构性周期牛机会,这可能是一个阶段性的投资机会,主要由于疫情和周期导致的今年低基数,明年有望迎来业绩的大幅改善,而驱动股价上行。

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